资本保全模式创新与会计范式重构_会计研究论文

在现代经济条件下，由于宏观和微观环境的不断变迁，企业资本营运的风险逐渐加大，主要体现在三个方面：（１）信息传播、处理和反馈速度大大增加；（２）知识积累和更新速度加快，产品生命周期在缩短；（３）货币电子化和衍生金融工具出现加剧了交易风险。
从整体上看，资本营运的风险包括总风险和具体风险两层含义。资本总风险是指总资本在经营全过程的风险，包括期初总风险、经营过程总风险和期末总风险。资本具体风险是指根据某一标准对总资本风险的再分类。从纵向资本运动环节看有筹资风险、投资风险、经营风险、耗资风险、收益分配风险等；从横向资本结构看，有知识资本风险和非知识资本风险；从构成内容上看，有汇率风险、利率风险、政策风险和自然风险等。这些具体风险同样可按时间顺序再划分为期初风险、营运中风险和期末风险。
可见，现代企业是在风险“网络”中生存的，这使企业的资本营运面临着极大的不确定性。因而，资本总风险保全很有必要。资本总风险保全就是要求期末资本总风险与期初资本总风险程度基本相等。此外，某些资本的具体风险保全（如知识资本风险保全和从属于它的人力资本风险保全）也应予考虑。为达到资本风险保全目标，应构建资本风险确认、计量和报告系统，以对资本风险信息进行搜集、加工和处理。同时，还应建立资本风险控制、防范和化解系统，对资本风险采取回避、降低、转嫁、消除等措施，以抵御资本风险。
（三）传统实体资本保全生产能力内涵狭窄
实体资本保全中的实际生产能力是什么及如何衡量才算是保全呢？根据英国特许会计师协会通货膨胀会计委员会报告所指出的，实际生产能力可以有三种涵义：１．企业拥有的实物资产。即企业要能够重置其已消耗或用尽的原资产（未考虑技术进步的影响）；２．在下一年度可以生产出与本年同等实物数量的物品和服务的能力；３．在下一年度可以生产出与本年同等价值量的物品和服务能力。在后两种涵义中，都可以包括由于技术革新和产品改进因素的影响。但我们认为，由于现代科技在飞速发展，产品寿命周期在缩短，仅仅保持生产能力已显得过时，不能适应市场竞争的需要，而保持配置、整合利用资源能力（市场竞争能力）才是至关重要的。
（四）传统资本保全理论有刻意要求企业在资本营运中随时遵循的倾向，偏重于静态意义上的消极资本保全
我们认为，资本保全应是一种动态的积极的概念。资本价值保全和风险保全可以在短期内受到某种程度的侵害，只要“退一步为的是进三步”，长期过程中能够保全资本，也是符合资本保全的初衷的。当然，如果长期不遵守资本保全的要求，势必危及到企业的生存能力，则是不可取的。其次，传统资本保全涉及期初期末的时间间隔通常为一年，仅仅是基于计量上的便利而设定的。实际上，这一间隔期限长短可视具体情况灵活调整确定。最后，资本保全是为资本保值增值服务的，它虽然是一个最低程度保全资本的命题，但根本目的在于维持资本的现实或潜在价值的增值能力并尽可能降低资本营运风险。
二、新资本保全理论框架
结合上述分析，我们认为，在知识经济条件下新资本保全理论基本框架可初步设计如下：
（一）按内容划分应包括资本价值保全（ＣａｐｉｔａｌＶａｌｕｅＭａｉｎｔｅｎａｎｃｅ，ＶＭ）模式和资本风险保全（ＣａｐｉｔａｌＲｉｓｋＭａｉｎｔｅｎａｎｃｅＲＭ）模式，其中资本价值保全（ＶＭ）又可分为资本交换价值保全（Ｖ１Ｍ）和资本使用价值保全（Ｖ２Ｍ）。资本交换价值保全即新财务资本保全，是指资本价值形态财务金额的保全；资本使用价值保全即新实体资本保全，是指资本发挥作用能力的保全，也就是配置、利用资源能力（市场竞争能力）的保全。
（二）资本保全根据所要保全的资本对象分类包含总资本保全和具体资本保全（如时间资本保全、知识资本保全以及作为知识资本构成核心的人力资本保全）。将上述

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