关联交易对信贷风险的影响及其防范_会计研究论文

    （三）财务信息不对称风险

    由于关联交易在企业集团及外资企业的业务活动中占有很大比重，因此其可以很容易地通过关联交易来调整、控制自己的财务状况和经营成果，财务信息就很难做到真实、公允，具有很大可塑性。而且，目前无论内资还是外资企业，在关联交易的披露上都极不规范，存在很大问题。例如，不少企业在关联方及交易的性质、形式等方面披露不细致；对关联交易的必要性、关联交易对企业的影响等问题分析不透彻；只披露销售、采购事项，不披露资金占用、资产重组、资产租赁等事项。这样，银行就很难对企业财务状况做出准确判断，由此就影响了贷前及贷后管理决策的准确性。

    1.虚增资本。一是高估非现金资产的入账价值，虚增资本。关联企业之间的投资有时是以非现金形式投入的，在这种情况下，非现金资产的入账价值就会影响企业资本的真实性。很多投资方在以固定资产、设备、技术、商标使用权等投资时，往往高估资产价值，从而虚增了企业的资本。例如，很多外资企业的设备、技术都是从国外母公司引进的，在价格决定上不存在市场竞争机制，投资方可以人为调控价格。二是关联企业之间相互投资、参股，使得双方的资产和资本都出现了虚增，影响了银行对企业资本实力及资产规模的正确判断。

    2.虚增资产。在进入正常的生产经营阶段，关联企业之间的资产重组、交易也较为频繁。例如，有些上市公司的母公司以大大高于公允价值的价格将商标权、专利、技术及其他资产出售给上市公司，或抵偿对上市公司的债务。很多外资企业的母公司也是通过高价向外资企业出售设备、技术、原材料等，虚增了相关资产的账面价值。

    3.虚假利润。通过关联交易操纵利润、粉饰财务报表是关联企业常见的做法。关联交易的一个重要特点是交易价格的可控性和非市场性，从而使得关联方之间可以通过不合理的转移定价调节利润，改善财务状况，蒙蔽贷款银行。一是在普通的商品、服务购销环节，例如上市公司以较低价格从其母公司或其他关联方购入原材料、零部件或劳务，又以较高的价格向母公司或其他关联方出售商品或提供劳务，虚增了利润。二是通过资产重组，调节借款企业的利润和财务状况。常见的方式有：母公司通过以优质资产置换借款企业的不良资产、高价购买其债权、承担其费用或债务、支付资金占用费等，调控借款企业的财务状况和经营成果。

    另外，关联企业之间还存在着复杂的债权债务关系，彼此发生大量的应收应付账款，可以提前或延后确认相互间的债权债务，都会影响银行对其财务状况的分析与判断。

    （四）关联公司担保的风险

    关联公司担保的风险主要有两方面。一是保证人的履约能力问题。在保证担保情况下，借款人的保证人为其母公司或其他关联企业，由于这些关联方之间在生产经营以及财务等方面密切相关，因此当借款人不能偿还债务时，为其担保的关联方也陷入困境，丧失赔偿能力。二是关联担保的法律效力问题。我国目前对公司为股东提供担保的法律效力存在争议。《公司法》规定：“董事、经理不得以公司资产为本公司的股东或者其他个人债务提供担保”；最高人民法院《关于适用中华人民共和国担保法若干问题的解释》规定：“董事、经理违反公司法第60条规定，以公司资产为本公司的股东或者其他个人债务提供担保的，担保合同无效”。证监会《关于上市公司为他人提供担保有关问题的通知》进一步规定：“上市公司不得以公司资产为本公司股东、股东的控股子公司、股东的附属企业或者个人债务提供担保”。但在具体的司法实践中，对于公司股东大会、章程明确批准、授权的担保的效力，目前还是予以确认的。而除此之外的担保，则存在法律效力问题。目前，很多银行出于竞争等方面的需要，往往还要办理该种担保贷款，这类贷款也呈不断增长趋势。但其中有很多关联担保手续不完备，如未经公司章程或股东大会授权，法律效力存在缺陷，银行作为债权人的利益就很难得到保障。

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