中瑞商业银行规模经济研究 _银行管理论文

Abstract:This paper examines the performance of Swiss banks. The Swiss banking system is a universal banking system with banks varied in their use of the option to engage in all financial activities. The author finds evidence that big banks are better than super or small banks in term of utilizing the advantage of scale of economy. Comparing to Swiss banking system, Chinese commercial banks had better to pay more attention to scale economies, scope economies and diversification.

当今世界，金融创新和金融深化不断突破金融机构的分业经营界限。随着金融机构的发展，金融机构的规模和结构问题日显突出。中国曾经效仿美国在80年代后逐步建立起了一套分业经营，分业监管的经营管理制度。在这种制度安排下，出现了四大国有银行，中型的股份制商业银行和交通银行，地方城市商业银行，农村和城市城市信用社，证券期货公司，保险公司，信托投资公司等企业并存的金融层次和结构。然而，世界金融的潮流却指向了结构性重组和混业发展的方向，美国的 Gramm-Leach-Bliley法案，使得全美商业银行可以突破长久以来的限制，商业银行正在广泛地深入证券和保险的领域，其中以花旗银行和旅行者集团并购最具有代表性。所以，我们需要了解金融机构的经营规模、领域扩张对于利润和费用的影响，这是中国银行改革实践中业已预见其意义但未有明确答案的问题。
欧洲银行业有着悠久的混业传统，商业银行涉足的领域广泛。而且随着欧洲二号银行法令（ESBD）和投资业务法令（DIS）的实施，随着今年来欧洲银行盛行的兼并和重组，欧洲的超级全能银行在欧洲银行体系中的地位日显重要。所以，对于欧洲银行业的观察，可以使我们认清金融混业的发展，借鉴制度的新架构，测量各种潜在的损失和收益，从而给中国金融发展和金融体系的创新提供参考。
这种分析，以中国本土的商业银行为本位的，选取了具有典型意义的瑞士银行业作为分析的样本。瑞士金融业不仅声誉卓著，发展健全稳定，本身信息透明充分，而且有着悠久的全能银行传统，兼并和重组又具有充分的典型性。
一、 当前瑞士银行业的发展趋势
1、瑞士银行业概况
瑞士商业银行系统是典型的全能型银行系统。同大多数欧洲大陆国家一样，瑞士联邦法律对于商业银行和投资银行没有过多的区分和限制。银行类的金融机构都可以进行各种金融活动，有如借贷，证券业务，资产管理等。当然，商业银行仍然必须遵守诸如资本充足，流动性等要求以防范风险。
我们把瑞士银行按照涉足的金融活动和规模不同划分为十个种类。在瑞士，真正的全能银行同专门的借贷性质的商业银行，同专门从事金融市场业务的“银行”并存。瑞士主要的银行种类包括是：大型银行，州立银行，地区储蓄银行，商业银行，消费信贷银行，证券交易银行，私人银行，外国银行，乡村银行（Raiffeisenkassen Bank in rural areas）和其他银行。下面对各类银行作简要说明。
2、瑞士各种银行的不同业务重点和基本规模
大型银行数目很少，却是国内金融市场的主体，涉足广泛，传统的银行业和现代银行业无所不包，同时在国际金融市场上业举足轻重。州银行是由地方政府出资的国有银行，有着政府信用担保。不同州银行涉足的领域差别很大，小型的州立银行，主要通过国内信贷业务盈利，而大型州银行主要通过提供各种金融市场服务赢利。地区储蓄银行以本地区抵押贷款作为资产的主体，业务局限在很小的地域内的信贷。乡村银行是一种特殊的坐落在乡村的金融机构，他们开展互助合作性质的金融活动。单个的信用合作社同一个类似乡村银行的中央监理机构相联系，1000余家小型的银行结成整体。
商业银行既经营工商业信贷，又涉及一些金融市场业务，从总体上来看是中等规模的银行。证券交易银行是小规模的，从事证券的自营、经纪等业务的投资银行。消费信贷银行规模同样不大，主要是提供个人耐用消费品信贷业务。外国银行是法律所规定的，非瑞士人所持有的，但受瑞士联邦法律所约束的银行。外国银行的规模和业务也千差万别，有些是综合全能银行，有些从事传统借贷业务。其他银行是由于从事业务过于庞杂，无法归于任何种类之中。私人银行是非公司制法人，其业主个人对所有债务承担无限责任，主要从事证券经营。因此，他们可以不接受瑞士银行监管法律中的大部分条文。因为乡村银行和私人银行面临的风险和收益和其他的种类的银行不相同，所以他们一般被排除在对银行业的分析之外。
3、瑞士银行业于20世纪90年代至今的重大变化
根据瑞士中央银行所积累的统计资料，90年代瑞士银行业存在两个显著的变化：
一是传统的借贷业务在银行体系中的重要性逐渐下降，金融市场操作的重要性稳步提升。利息收入在银行业收入中在1990年占总收入的86%，但是在1999年，利息收入仅占到总收入的63%。与此同时，证券业的收入由1990年总收入的11%上升到1999年的26%。银行的盈利面上也有相似的趋势：1990年，净利息收益等于金融市场业务的手续费和收益的102%，但是在1999年，这个比率下降到48%。
二是银行数目减少，规模扩大，并购成风。由于1990年到1995年经济的萧条和市场不景气，银行损失准备从1990占总资产0.56%上升到占1995年占总资产的1%，全瑞士1990年银行数为495家，1999年为372家。平均的银行资产规模从1990年的22.6亿瑞士法郎上升为60.29亿瑞士法郎。在萧条期，地区和州立银行的损失相对严重，大量的资产成为了不良贷款，偿付能力下降。混业经营的大银行因为金融市场的丰厚回报，损失相对较低。所以，大商业银行依靠稳定的利润，并购了一些陷入了困境中的中型银行。从统计数据上，地区性储蓄银行数目由204下降到了127，州立的银行数目从29下降到了25，而大型商业银行的市场占有率，以其资产占银行总资产的比率计算，从48%上升到了55%。
瑞士的宏观经济状况在1995年之后好转，市场的回报率稳定而缓慢地上升，银行业的整合却仍在继续进行。1995年到1997年，瑞士银行总数从413家下降到了372家。其中，地区性银行数目从127家下降到了106家。外资银行的数目由141家下降到123家，而大型银行的市场份额从55%上升到了67%，州立银行从19.8%下降到了13.2%，地区银行由5.5%下降到了3.3%。
毫无疑问，这种银行购并的趋势代表了较小的，主营传统借贷业务的州立和地区性的商业银行的重要性下降了，大型的全能银行的地位日益提高。90年代的前半期，这种趋势是由于经济的萧条和地区性商业银行金融状况的恶化。但是1995年之后宏观经济转暖，地区和州立的银行也并不再面临累累的危机和坏账，这种持续的购并趋势有待继续的研究。
二．对于瑞士银行业规模经济的实证研究
根据Bertrend Rime, Kevin J Stioth规模经济参数RSE(ray scale economies), 经济规模扩张参数EPSCE(expansion path scale economies)，经济规模折减参数EPSUB(expansion path subadditivity)测定评估瑞士银行业的规模经济，结论如表1
表1：瑞士银行业规模经济指标评价 1996年到1999年
级别
资产规模
百万瑞郎元 年份
1996 1997 1998 1999
C/A 
1 A<100 5.94 5.32 5.59 4.55
2 2003 2004 5005 15006 10000RSE 
1 A<100 0.470 0.498 0.552 0.584
2 2003 2004 5005 15006 10000EPSCE 
1 A<100 
2 2003 2004 5005 15006 10000EPSUB 
1 A<100 0.116 0.004 -0.002 0.001
2 2003 2004 5005 15006 10000资料来源：
Banque nationale suisse ,2000 ,Les Banques Suisses.Direction de la Statistique ,Zurich
其中各个参数的含义如下： <