浅论减持国有股、充实社会保障基金的方案设计_保险学论文

　　一、实施方案可能涉及的基本内容

　　“减持”国有股，充实社会保障基金，从方案设计来说，至少包括以下几方面内容：

　　（一）方案设计的前提。我认为有两个前提必须搞清楚：一是要弄清楚社会保障基金的缺口到底是多少？二是要弄清楚到底需要“减持”多少国有股才能筹集所需的社保基金？从理论上说，基金的缺口应当是比较明确的，“减持”的数量在每股价格一定的情况下也基本可以确定。但是，从下面的分析可以看出，由于基金缺口有大、中、小三种不同的计算口径，而且国有股也有不同的“减持”方式和“减持”途径，以及不同的“减持”主体，因此要真正弄清楚这两个问题也并不是一件非常容易的事情。

　　（二）方案设计可能涉及的基本环节。“减持”国有股，充实社保基金，从操作的角度看，应涉及三个环节：

　　1.部分变现国家持有的在股份制企业中的国有股权或股票。没有国有股权或股票的部分变现，就不可能有填补社保基金缺口的基本来源。

　　2.将变现国有股权的收入委托给有关中介机构进行运作，以实现其增值。从现收现付到预筹积累的社会保障制度改革，一般说来需要一个较长的过渡期。在这个过渡期里，资金的缺口一般是比较大的。因此，在将“减持”收入用于充实社保基金的过程中，特别是在进行方案设计时，应当尽量避免将“减持”变现的收入直接用于填补社保基金的缺口，要做到通过对“减持”收入的运作，实现其增值。

　　3.用增值收益填补社保基金的不足。只有用增值的收益填补社保基金的不足，“减持”收入的钱才是活钱，才能从根本上解决社保基金的缺口问题。

　　上述三个环节，可以说是相互联系，缺一不可。其中，部分变现国有股，主要是指国家将自己在有限责任公司和股份有限公司，特别是在境内外证券市场上已经上市的股份有限公司中所拥有的部分国有股股权或股票，通过一定的资本运作方式予以变现。

　　（三）方案设计可能涉及的几方面关系。从目前国有控股公司的实际情况看，“减持”国有股充实社保基金至少涉及以下几个方面的关系：一是各级政府与各控股公司的关系；二是各级政府之间的关系；三是各控股公司与其职工的关系；四是各控股公司与被控股企业之间的关系；五是“减持”工作或其主体与“减持”收入的运作或其运作主体之间的关系；六是“减持”及其收入的运作与资本市场或证券市场的发展之间的关系。在这几方面关系中，最为核心的是各级政府之间的关系。

　　二、社会保障基金的缺口总额

　　这是方案设计必须首先搞清楚的前提之一。

　　按目前规定，社会保险费用由国家、企业和职工个人三方面合理负担。但多年来，社会保险基金的来源仅限于企业和个人缴费，国家的责任主要体现在允许企业和个人缴费在税前列支。从现在的情况看，仅靠企业和个人缴费已无法满足日益增长的需要，以致基金的缺口越来越大。为弥补基金缺口，在方案设计中必须首先明确到底缺口有多大。

　　测算基金缺口总额，必须考虑以下几个因素：一是社会保障基金需求总额；二是在现行体制下所能筹集的保障基金总额；三是其它因素，其中：

　　（一）社保基金的需求总额，取决于以下几个变量：

　　1.保障水平。保障水平高，所需资金就多，保障水平低，所需资金就少。如1997年，全国离休、退休、退职职工保险福利费用相当于工资收入的30.4％……其中，国有经济单位的水平为35.76％，在各种经济成份的保障水平中是最高的。如按国有经济单位的保障水平计算，全国的社会保险福利费用总额应为3，363.34亿元，比实际发生的37043.5亿元多319.84亿元。根据我国社会经济发展的水平，保障水平不能太高，否则，国家或企业甚至个人都不能承受。从目前的实际情况看、即使按国有经济单位的保障水平测算，整个保障水平也不算高，因为这是根据实际发生额计算的，而在实际发生的过程中，这已经是一压再压了。

　　2.保障内容。是包括社会保障的四大块。即：养老、失业、医疗和工伤，还是仅指养老。保障内容多，需求总额就必然大，反之，需求总额就小。从目前的情况看，我国的社会保险包括了这四大块，其中养老保险是大头。据有关部门统计，今年1—5月，全国发放企业离退休人员的养老金总额为747.9亿元，而失业保险基金支出仅为36.8亿元，

　　3.保障对象，是保障包括农村在内的所有人口（即谓大方案），还是仅保障城镇人口（即谓中方案）。甚至只保障城镇人口中的国有企业职工（即谓小方案）。如果保障对象的面广，需求总额必然大；反之，需求总额也就小。1997年全国社会保险福利费用支出总额为3，043.5亿元，而同期国有经济单位的社会保险福利费用支出却只有2，578.8亿元，两相比较，前者比后者多支出464.9亿元。

　　从长远的发展看。社会保障的对象应当尽可能宽广，或者说，必须覆盖全社会。如果是这样、按1997年的有关统计数据测算，全国当年的离退人员总数大约是15979.55万人，而人均的社会保障费率标准是9、082.36元（人年），那么，社保基金的需求总额大致为14513.2亿元，比当年实际支出数要高出近4倍。

　　（二）在现行政策下可能筹集的社保基金总额。

　　所谓现行政策，是指国家目前对养老保险、失业保险、医疗保险和工伤保险等提取比例的规定。据了解。目前这四项的提取比例分别为在职职工工资总额的16％、3％、8％和1％，也就是说，只要根据全国在职职工的工资总额和乡村人口的收入总额乘以28％，就能得出在现行政策下我们应当筹集到的社保基金总额。如1997年全国城镇在职职工的工资总额为9，405.3亿元，乡村人口的纯收入总额为38，108.26亿元，按此计算，当年应筹集的社保基金总额为7，703.8亿元。

　　但是，如前所述，我国每年实际筹集的社保基金总额远未到这个数字。

　　（三）其它因素。由于实际筹集数与应当筹集数有较大的差距，所以在方案设计时就必须考虑其它因素。如：

　　1.困难企业不愿缴，破产倒闭企业交不出，征缴措施不得法，征缴部门的人手不足或征缴不得力，等等。

　　2.农民没有纳入征缴范围，即使纳入征缴范围，要想全额收缴也是绝对不现实的。

　　因此，在具体测算时如果按上述大方案测算，就需要在7，703.8亿元的基础上打个折，比如打五折。这样应当筹集的7，700亿，实际上就只有3，850亿了。

　　根据以上几个因素测算，全国社保基金的年缺口额，大方案大致缺口10681亿；中方案大致缺口729.85亿元；小方案大致缺口559.58亿元……

　　为了从根本上解决缺口问题，大方案至少需要2—3年的积累，以便2—3年所能筹集的总额加上营运收益能够与14，531亿的总额数值相当。因此，大方案的社保基金缺口总额大致在25，O00—35，000亿。由于中方案，特别是小方案终究不是长远之计，或者说，社会保障终将覆盖全社会，所以，即使先按中方案或小方案考虑基金缺口，也不能只按上述方法去测算，换句话说，必须考虑一个预筹积累的因素。因此，实际缺口总额肯定要比上述数值大得多。

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