我国证券税收的功能缺陷及其完善_税收论文

证券税收的框架
( 一) 证券税收的一般框架

一套完整的复合证券税制，是由与证券交易有关的发行税、交易税、所得税和财产税等一系列税种及证券政策组成的，其中证券税种主要可分叁大类( 见附图)。

在这些证券税种中，证券交易税和证券所得税是较具代表性的两个税种，居比较引人注目的地位。根据对这两个税种的不同做法，世界各国的证券税种可分为两大类：一是以日本等亚洲国家为代表的，既征收证券交易税，又征收证券所得税；二是以美国等国家为代表的，以征收证券所得税为主，对于证券交易税，则以" 有损资本流动" 为由，停征或少征该税。

( 二) 我国证券税收框架的不完善性

我国的证券税收尚未形成完整的证券税制，其税种目前主要有证券印花税、证券营业税和证券所得税。证券印花税既对股票交易行为课征( 税率为0.5 ％)，也对股票发行行为课税( 税率为0.05 ％)，相当于证券发行税和证券交易税。证券营业税是对证券公司、证券交易所等金融机构，就其营业收入额征收的税种。对于证券投资所得( 即红利、股息等)，我国规定企业和个人一律纳入所得税征收；对于证券交易所得( 即证券买卖差价收入)，我国规定企业证券交易所得纳入所得税征收，而个人证券交易所得暂缓征收。

由分析可知，我国证券税制是以流转课税为主的证券税制。我国证券的流转课税较为完善，各税种都具备。近年证券税率的调节，也主要集中在印花税率上。证券所得课税和证券财产课税在我国尚未形成体系，一是对个人证券交易所得尚无征收规定，二是财产税未正式开征。目前征收的只是企业证券所得税和个人证券投资所得税。因此，我国证券所得税和财产课税相对于流转课税而言，处于次要的地位。

证券税收的功能
一般认为，证券税收具有以下功能：

( 一) 增加财政收入。

证券税收与其他税收一样，是国家财政收入的重要组成部分。以证券交易印花税( 实质是对证券交易环节的课税) 为例，1991 年至1997 年，沪深股市提供的证券交易印花税总额达到454 亿元，其中1997 年一年提供的证券交易印花税就达到237 亿元。这一年里，沪深股票共成交3 万亿元以上，其中有四个月以0.6 ％( 双向) 的税率计征印花税，余下月份以1 ％( 双向) 计征。从市场发展趋势看，我国股票成交金额将快速递增，相应地，证券交易印花税也将呈增长趋势，其对国家财政的贡献也日益突出。

( 二) 调节资金流向。

国家可以通过对不同种类证券征收不同的税率来引导资金流向，达到优化资源配置的目的。如对股票交易征收0.5 ％的交易印花税，而对债券和基金的转让则暂不征收的规定显然是基于当前股票交易较热的状况；在所得税方面，也有类似的规定。如国家对股息、红利征收20 ％的个人所得税，对国库券利息、金融债券利息则免征个人所得税。这一规定降低了免税债券的利率，使得政府能以较低成本来融资。

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